Opções de Ações: Planilha Excel Grátis

1. Abra a aba Instruções e leia as orientações sobre CALL, PUT, strike, prêmio, vencimento, margem, custos e tributação.
2. Na aba Operações, preencha as células amarelas com o ID, datas, investidor, ticker do ativo e código da opção conforme a nota de corretagem.
3. Selecione o tipo CALL ou PUT, a estratégia e o lado Compra ou Venda nas listas disponíveis. Use Venda Coberta, Venda Descoberta ou Trava somente quando corresponder à estrutura realmente negociada.
4. Informe quantidade, strike, prêmio por opção, custos e corretagem, preço atual do ativo e prêmio atual. Confira se a quantidade representa contratos ou opções conforme o padrão da sua operação.
5. Revise as colunas calculadas Capital/Margem, Resultado Bruto, Resultado Líquido, Retorno, Ponto de Equilíbrio e Status. Não substitua essas fórmulas por valores digitados.
6. Consulte a aba Resumo para ver o resultado da carteira, médias, extremos, análise por ativo, divisão entre CALL e PUT e evolução acumulada.
7. Use os valores da nota de corretagem e dos informes da instituição para apurar o imposto; a planilha organiza resultados, mas não calcula o DARF.

O cálculo central começa pelo prêmio negociado, pela quantidade e pelos custos. Para uma operação de 100 opções com prêmio de R$ 1,25 e custos de R$ 8,50, o capital registrado é R$ 133,50: 100 × R$ 1,25 + R$ 8,50. A aba Operações mostra essa conta na coluna Capital/Margem.

Compra de uma CALL

Considere a operação OP-001 preenchida com PETR4, CALL, strike de R$ 36,00, prêmio inicial de R$ 1,25 e prêmio atual de R$ 2,10. A valorização do prêmio é R$ 0,85 por opção; multiplicada por 100, gera resultado bruto de R$ 85,00. Depois dos R$ 8,50 de custos, o resultado líquido é R$ 76,50.

O retorno calculado é R$ 76,50 ÷ R$ 133,50, ou aproximadamente 57,30%. Esse percentual usa o capital indicado na linha, portanto não deve ser comparado diretamente com uma venda descoberta se a margem econômica real for maior que o valor digitado.

PUT e ponto de equilíbrio

Na OP-002, uma PUT comprada com 200 opções, strike de R$ 55,00 e prêmio de R$ 1,70 exige R$ 352,00 antes dos custos: 200 × R$ 1,70 + R$ 12,00 = R$ 352,00. Com prêmio atual de R$ 3,00, o resultado bruto é R$ 260,00 e o líquido é R$ 248,00.

Para uma CALL comprada, o ponto de equilíbrio é strike mais prêmio, ou R$ 37,25 nesse exemplo de PETR4. Para uma PUT comprada, é strike menos prêmio, ou R$ 53,30 na OP-002. A coluna Status ainda verifica vencimento, prêmio atual e resultado líquido; por isso uma linha sem prêmio atual permanece aberta.

O resultado da planilha não é o imposto devido. Na renda variável brasileira, operações comuns com opções geralmente seguem alíquota de 15% sobre o ganho líquido, enquanto operações de day trade seguem 20%; a apuração considera regras específicas de compensação de prejuízos e o regime da operação. Em um ganho tributável de R$ 1.000,00, a referência de 15% corresponde a R$ 150,00 antes de outros ajustes permitidos.

O que entra no custo da operação

Na coluna Custos e Corretagem, registre corretagem, emolumentos, taxas de negociação, liquidação e demais encargos que aparecem na nota. Se o resultado bruto for R$ 500,00 e os custos somarem R$ 18,00, o resultado líquido operacional será R$ 482,00; essa diferença reduz a base econômica do ganho.

Também pode existir IRRF retido na fonte, conhecido como dedo-duro, conforme o tipo de operação. Em operações comuns, a retenção costuma ser de 0,005% sobre o valor da venda; no day trade, a referência usual é 1% sobre o ganho. O valor retido não transforma a planilha em um cálculo fiscal completo: ele deve ser conferido no informe e considerado na declaração.

Exemplo com a carteira

Se três operações apresentarem resultados líquidos de R$ 76,50, R$ 248,00 e R$ 88,00, o total operacional será R$ 412,50. Se todo esse valor for ganho tributável de operação comum, 15% equivaleriam a R$ 61,88; se houver prejuízo anterior de R$ 200,00 compensável, a base seria R$ 212,50 e o imposto de referência, R$ 31,88.

A aba Instruções orienta guardar nota de corretagem, código da opção, série, ativo objeto e extrato da instituição. O vencimento deve refletir o calendário da série negociada na B3, e o pagamento de eventual DARF não é gerado pela pasta.

O primeiro prejuízo que encontro em controles reais vem da quantidade digitada sem considerar o multiplicador do contrato. Se você registra 100 opções, mas a nota corresponde a 1.000 opções, uma variação de prêmio de R$ 0,40 aparece como R$ 40,00 quando o efeito real seria R$ 400,00. A aba Operações deixa quantidade e prêmio lado a lado para essa conferência.

Confundir prêmio com lucro

Receber R$ 95,00 pela venda de uma CALL não significa lucro de R$ 95,00. Com custos de R$ 7,00 e recompra do prêmio por R$ 140,00, o resultado bruto seria negativo em R$ 45,00 e o líquido, em R$ 52,00 negativos. A coluna Resultado Líquido torna esse custo visível sem depender do saldo da corretora.

Outro erro caro é deixar o prêmio atual em branco depois de encerrar a posição. A fórmula trata a linha como aberta enquanto não houver esse dado, mesmo que você já tenha uma nota de encerramento. Preencher o preço efetivo de saída e o prêmio atual correto evita que o Resumo conte uma posição encerrada como pendência.

O risco da venda descoberta

Uma venda descoberta pode exigir margem e sofrer perdas muito superiores ao prêmio recebido. Vender 100 CALLs por R$ 0,95 gera R$ 95,00 de prêmio bruto, mas uma alta forte do ativo pode elevar o prêmio de recompra para R$ 3,00: a perda bruta seria R$ 205,00 antes de custos.

Também é perigoso usar o mesmo capital para comparar estratégias diferentes. Uma CALL comprada com desembolso de R$ 133,50 não tem o mesmo risco financeiro de uma venda descoberta cuja margem varia conforme a corretora. Registre a margem econômica real e use as Observações para documentar garantias, travas e ajustes.

Nas opções, o tamanho da posição costuma alterar o resultado mais rapidamente que pequenas diferenças de prêmio. No exemplo da CALL de PETR4, 100 opções produziram R$ 76,50 líquidos; mantendo os mesmos preços e custos proporcionais, 200 opções levariam o resultado para aproximadamente R$ 153,00, mas também dobrariam a exposição ao prejuízo.

Compare o ponto de equilíbrio

Uma CALL com strike de R$ 36,00 e prêmio de R$ 1,25 precisa superar R$ 37,25 no vencimento. Se você negociar prêmio de R$ 0,95 no mesmo strike, o equilíbrio cai para R$ 36,95, uma melhora de R$ 0,30 por ação; em 100 opções, isso representa R$ 30,00 de diferença. Registre strike e prêmio em cada linha para comparar estruturas.

O prazo também muda a decisão. Uma posição com 45 dias até o vencimento e prêmio de R$ 1,25 pode ter mais tempo para reagir que outra com 10 dias e prêmio de R$ 0,60, mas tempo não elimina risco de perda total do prêmio. Na aba Operações, use Data da Operação e Data de Vencimento para separar essas situações.

Use o Resumo para redimensionar

• Se um ativo acumula resultado negativo de R$ 600,00 em seis operações, reduza tamanho ou revise a estratégia antes de aumentar a frequência.
• Se o retorno médio é positivo, mas o maior prejuízo é R$ 900,00 contra maior lucro de R$ 250,00, a relação entre ganhos e perdas precisa ser reavaliada.
• Se CALLs geram R$ 400,00 e PUTs perdem R$ 150,00, a divisão por tipo ajuda a decidir onde concentrar estudo, não a assumir que o histórico se repetirá.

Altere quantidade, strike, prêmio e custos nas linhas de teste e observe os campos calculados e gráficos do Resumo. Assim você compara antes e depois em reais, sem confundir um retorno percentual alto sobre R$ 100,00 com resultado suficiente para compensar uma perda de R$ 1.000,00.